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黄金投资分析

金属

白银 短期高位调整

所属分类:信息中心 - 金属  更新时间:2018-2-5  浏览:669

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   1月伦敦银整体维持偏强振荡走势,主要受到美元跌至低位以及风险事件的影响。上周,特朗普批准对进口太阳能电池板征收最高30%的惩罚性关税,引发白银价格大跌至16.73元/盎司附近,但随着避险情绪的拉升,跟随黄金转而冲高至17.7美元/盎司,目前在17.3美元/盎司附近振荡。

  短期而言,美元存在摆脱低迷走出反弹行情的可能。技术上看,银价上涨动能不足,上方17.5/18.2美元/盎司阻力较强,短期内不易冲高,然而考虑到需求转好,银价将在17美元/盎司附近获得支撑。

  关注消息面动向

  特朗普在2018年国情咨文演讲中呼吁国会提供至少1.5万亿美元来进行新的基础建设,但缺乏具体的细节,并未令美元指数开启反弹,现货白银微幅走高。美联储最新利率决议,如期维持基准利率区间在1.25%—1.5%不变。而此次声明意外剔除了有关近期内通胀维持2%以下的措辞,对于市场而言,这是较强的偏鹰表态。声明过后,美国联邦利率基金期货显示,今年3月加息的概率超过80%,白银短时下挫后又回升,或是市场已提前消化美联储对于通胀的信心,美联储偏鹰的表态并未给市场带来太大的意外,美元疲软依然支撑银价走势。

  美国1月非农数据即将公布,市场预期将维持在年均水平,并不会给银价带来大的打压或提振,但仍需关注,一旦数据出乎市场预料,则会加剧银价的波动。

  长期需求较为乐观

  2018年强劲的全球经济增长预示着白银在工业方面的需求增加,或占贵金属需求的一半,全球经济增长应该会带动白银领先于黄金市场。国际投行摩根大通认为,世界性金融危机风险在提高,自2011年4月以来,一直在以相当高的速度积累白银。在不到六年的时间里,白银储备从零上升至近1.2亿盎司。由此来看,长期需求较为乐观,支撑银价走势。

  但从近期机构持仓来看,白银ETF呈现逐步减仓的趋势,1月共减仓235.82吨,截至到1月31日,持仓为9736.88 吨。白银CFTC连续第二周减仓,COMEX白银期货投机性净多头减少8131手,其中多头减少3673手,空头增加4458手。从持仓角度来看,市场态度谨慎偏空,银价短期或面临调整。

  技术面支撑较弱

  技术面来看,银价日线MACD双线走平,动能柱缩小,上方阻力17.5/18.2美元/盎司,下方支撑位于60日均线16.8美元/盎司附近。从周线来看,MACD金叉向上,但上方受到阻力线17.58美元/盎司的压制,下方支撑线位于15.6美元/盎司。综合来看,短期银价将维持区间振荡调整。

  

 

  图为市场实际收益率与白银价格走势

  

 

  图为白银日线走势

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