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[会员之窗]山东招金集团有限公司产融结合、相得益彰

所属分类:信息中心 - 交易所动态  更新时间:2020-6-19  浏览:212

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山东招金集团副总经理:李宜三

2020年5月22日,上海黄金交易所(SGE)公告山东招金集团有限公司一举获得多项2019年度评优奖项,其中包括“年度优秀综合类会员一等奖”、“最佳竞价交易会员”、“最佳竞价交易代理机构会员”等奖项,这三个奖项主要以业务经营合规情况和交易规模等因素作为评选指标,是业界公认的综合高含金量奖项,这既是上金所和业界对于招金集团的认可,也表明招金集团利用黄金特性推动产融结合发展之路走得愈发稳健。

黄金市场托起产业发展

上海黄金交易所是国内黄金市场建设与发展、中国黄金产业和企业发展的重要基础,有效地促进了黄金实物流动、资金流动和黄金品质提升,为黄金市场构建了一套完整规范的交易规则。同时上海黄金交易所在国内外黄金市场也具有重要影响力,场内现货交易量世界领先。近年来上金所服务产业的创新力度还在不断加强,交易成本明显下降,交易时段逐步与国际接轨,交易品种日益丰富,交易规模同步扩大。作为上海黄金交易所的综合类会员,招金集团积极参与国内黄金市场建设,在黄金现货交易与交收和代理交易量方面稳居综合类会员前列,在行业中享有盛誉,与上海黄金交易所的发展一起成长,见证与推动了中国黄金市场建设与发展。

招金集团金融板块的雏形起于2001年山东招金集团黄金交易中心,是为集团构建稳定、持续和风险可控的产业发展体系,是利用金融市场推动集团发展战略目标实现。招金集团金融板块的持续发展和优化在促进集团产融结合、降本增效、创新投资和融资模式方面发挥出了重要作用,是集团新旧动能转换发展的重要推动者。中国黄金市场从2001年逐步放开,2002年上海黄金交易所的正式运行代表着黄金市场的开放,因此可以说招金集团是国内最早一批介入黄金交易领域的专业投资机构,而且参与了上海黄金交易所的组织筹建、章程以及新版金银管理条例的修订,具有上海黄金交易所综合类会员代理法人客户业务资格和上海期货交易所自营会员席位,与国内十余家商业银行建立战略合作关系,业务范围遍及全国90%以上的省市自治区。

产品优势助力产融结合

招金集团作为黄金全产业链企业,对于黄金市场具有很强的依赖性,因此上海黄金交易所是集团黄金企业生产、经营与发展的基础,其黄金现货品种、延期品种具有产业优势,是黄金企业现货销售、资金快速回笼及黄金租赁等业务开展的重要通道。

由于黄金独特的货币金融属性,变现能力非常强,而且黄金企业对于资金的要求非常高,主要表现在及时性上。黄金开采、冶炼、精炼及加工销售是招金集团的重点业务,尤其是旗下的招金矿业和招金精炼,是黄金现货交易与销售方面的经营主体,因此招金集团的各黄金企业以上海黄金交易所的现货业务为通道,可以在T+D或者Au99.99等合约快速销售变现资金,保证资金链正常运转。目前招金精炼在上海黄金交易所的黄金交收业务中经常名列行业第一位。

由于矿业公司属于资本密集型企业,在日常经营中资金需求量大,充分利用黄金特性开展黄金租赁业务也是企业拓展短期资金来源的渠道之一。黄金企业通过上海黄金交易所及银行等会员单位在办理黄金租赁业务方面简便易行,可以有效盘活企业库存、降低企业经营成本。

基础平台发力业务创新

上金所为黄金企业提供了标准黄金销售采购和交易平台,上期所提供了黄金价格风险管理平台,招金集团充分利用交易所的平台基础与优势,持续发力集团金融板块建设,构建黄金产业链金融,通过打通期现市场提升各领域的专业化水平,使产融结合内生为集团黄金产业链发展创新驱动源泉。

招金集团的黄金企业以黄金现货销售、采购、交易、投资业务为主体,已经成为国内具有重要影响力的黄金企业集团。2019年招金集团发力黄金现货业务,积极探索创新业务,利用自有资金进行跨市套利交易以及投顾业务、黄金做市业务,使集团公司实力不断增强。2019年,招金集团公司在上金所的黄金交易规模、盈利能力、成长性等方面均交出了不俗的成绩单:全年销售收入、实现利润、代理交易额同比分别增长48%、69%和103%,公司已连续十八年荣获上金所优秀会员。近期再次获得一等奖,是市场对招金业绩表现的认可,也是公司一以贯之耕耘贵金属市场的丰厚回报。

作为上金所的综合类会员单位,招金集团近年来推进以经纪业务带动资产管理,使主营业务的优势更为稳固。例如通过打造高效率交易通道吸纳优质投顾,逐步建立了以资产管理业务为主导,经纪业务与平台服务双轮驱动,三大业务协同发展的大的产业发展格局。同时,招金集团根据市场需求,优化升级产品与服务,以金融科技赋能集团发展,通过搭建“掌上招金”期现货黄金一体化综合互联网平台和GTS综合型资管平台等关键项目,整合集团全产业链资源转化为新的增长动能,以增强内生动力来适应行业调整和市场变化,使创新业务成为了集团新的利润增长点。

双通道实现期现整合

我国黄金市场的开放和发展时期恰恰与国际市场的金价上行同步,因此产生了良好的互动效益,促进了国内黄金企业的发展和壮大。随着国际金融、经济环境的变化以及突发危机影响,黄金价格波动幅度加大,企业风险面临不确定性。招金集团顺应时代发展潮流,以黄金现货市场为基础,通过期货市场布局和扩大金融版图,强化整个黄金产业链的风险管理。2008年8月,招金集团通过出资收购成立招金期货有限公司,获取了期货经营牌照顺利进入期货领域,成功打通黄金现货和期货、黄金销售与风险管理的双通道。

招金集团充分利用黄金现货市场和期货市场以“双通道”模式支持集团产业链业务发展,其功能主要体现在六个方面:

一是多渠道销售功能。集团内各企业通过在各交易所进行销售和交易,开展期现销售、套期保值、套利等业务,提供各种专业的交易和交割服务,内部企业之间信誉度高,能满足成员单位的资金需求,可减少业务审批流程,实现全通道业务。

二是风险管理功能。期货公司作为专业的风险管理机构,能够帮助集团和各企业构建风险管理制度,查找风险点,帮助企业在经营中合理控制金价波动风险、资金管理风险、扩张风险、内控风险等,能够增强黄金企业在经营中的整体风险控制能力。表面上看,企业的风险管理工作不直接产生利润,但实际上风控工作的重点是防范潜在风险、规避潜在损失。在企业经营中,风险防范比创造利润更加重要,这是企业风险管理中不可忽视的一环。

三是投资咨询功能。由于部分黄金企业对于黄金行情判断及金融工具的使用方面缺乏专业的投研团队,而集团公司金融板块的贵金属研发能力,可以提高企业在行情研判方面的能力。目前招金集团已经构建了完整的资讯体系,可以为黄金企业提供行情资讯、套保方案、套利策略等报告,甚至借助期现货通道为企业提供交易所仓单交易与交割、质押服务等,拓宽企业资金来源。

四是投资管理功能。黄金企业对于资金和库存黄金的利用效率并不相同,有的资金紧缺,而有的则存在资金闲置或者黄金库存较多的现象。针对收益率低和资金使用效率低的问题,招金集团已经开发出基金产品,为企业提供相关的资产管理投资方案,可提升企业资产收益率水平。

五是融资服务功能。通过金融衍生工具拓宽企业融资渠道,降低企业融资成本,为企业发展提供资金支撑。例如黄金企业的租赁融资、黄金期货仓单质押融资、仓单交易等,也可以盘活企业库存、释放现金流,节约企业资金成本。

六是经纪业务功能。目前,全国黄金投资者机构均可以通过招金集团金融板块的经纪通道进行期货、现货投资与风险管理,使招金集团的金融板块更加市场化,更加接近投资者。

黄金现货市场建设是国内黄金市场发展的重要基础,黄金期货市场是黄金市场和企业进行风险管理的有效平台,现货市场特色优势与期货市场风险管理相得益彰,将推动招金集团的稳健经营和产融结合发展创新。黄金企业作为实体经济和金融资本的重要担当,充分利用黄金的超然特性打通资本与产业通道,在未来将不仅体现为黄金产业与资本的集合,还将体现在以黄金为载体的黄金期货、现货市场与整个金融市场的融合与创新。

上海黄金交易所综合类会员授权经纪服务商

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