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黄金交易提醒:美联储年内缩减购债的预期降温,本周多头剑指1900?

所属分类:信息中心 - 金属  更新时间:2021-9-6  浏览:177

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汇通网9月6日讯—— 上周因为美国非农新增就业人数大幅差于预期,市场普遍放弃美联储9月份宣布缩减购债的预期,美元指数持续下跌创近一个月新低,帮助金价涨至1830附近。考虑到疫情也推升避险,技术面看涨信号有所增加,市场短线看涨情绪较浓。

周一(9月6日)亚市盘初,现货黄金窄幅震荡,交投于1827.23附近,暂时守住了上周大部分涨幅;上周因为美国非农新增就业人数大幅差于预期,市场普遍放弃美联储9月份宣布缩减购债的预期,美元指数持续下跌创近一个月新低,帮助金价涨至1830附近。考虑到疫情也推升避险,技术面看涨信号有所增加,市场短线看涨情绪较浓。

非农就业数据令人失望,美联储9月份宣布减码基本没戏

令人失望的美国8月非农就业报告几乎肯定会促使美联储官员推迟考虑在9月21-22日会议上宣布缩减购债。

上月美国新增就业23.5万人, 远逊于经济学家预期,新增就业人数为七个月来最低。经济学家认为,这预示美联储需要看到更多就业增长数据后才会开始实施减码。

官员们希望看到就业和通胀“进一步显著增长”,招聘活动放缓意味着减码更可能在11月或12月来临。

前美联储经济学家,MacroPolicy Perspectives总裁Julia Coronado表示,“非农就业报告打消了9月减码的可能性,基本预期还是会在今年晚些时候,未来几个月的数据将对确定何时宣布减码及减码速度很重要。”

Cornerstone Macro LLC的合伙人,前美联储经济学家Roberto Perli表示,“酒店业新增就业人数急剧下降,就连零售业新增岗位数量也变少了,这些都证明了德尔塔毒株对就业市场产生影响,可能表明需要谨慎行事,一些想要提前或快速减码的官员可能会略微降低调门”。

美联储主席鲍威尔在8月27日杰克逊霍尔研讨会上发言称,他认为劳动力市场取得了“明显的进展”,预计今年晚些时候有望达到减码所需的条件。然而,他的讲话语气表明,即使在8月的就业报告发布之前,他也不急于采取行动。

美联储官员很可能会认为报告的细节令人失望,包括劳动力规模。虽然失业率小幅下降至5.2%,但官员们强调,这只是判断就业市场紧张程度的因素之一。

劳动力参与率仍为61.7%,25-54岁女性的劳动参与率小幅下跌。

经济学家的注意力可能转移到11月2-3日的联邦公开市场委员会会议上。美国银行经济学家在一份报告中写道,“我们仍然认为11月会发布减码声明,但前提是数据反弹,且德尔塔毒株引起的疲软被证明只是暂时现象” 。

外汇经纪公司OANDA高级市场分析师Ed Moya表示:“下意识的反应对金价是积极的,因为整体数据大幅低于预期几乎排除了9月缩减量化宽松的可能性。”他认为金价有望升向1850美元。

渣打银行贵金属分析师Suki Cooper表示:“市场焦点将转移到9月的联邦公开市场委员会(FOMC)会议上。鉴于我们对美元走软和实际收益率将保持深度负值的预期,我们继续认为黄金有进一步上行风险。”

此外,美国服务业指数从纪录高点回落,也给黄金多头提供一些信心。

美国供应管理学会(ISM)服务业指数从7月的64.1降至61.7。该数据显示,由于人们担心传染性较高的德尔塔变异病毒,例如餐饮、休闲和旅行等服务业需求降温。ISM商业活动指数降至六个月低点60.1。

服务业和制造业一样,也面临许多同样的供应和劳动力限制。8月份库存进一步收缩,降至一年来的最低水平,而服务业就业指标略微放缓。

数据也显示,近期通胀压力的积聚正在趋缓。ISM物价支付指数跌至3月份以来的最低,7月一度触及近16年高点。与此同时,供应商交付时间和积压订单指数走低。

不过,数据高于50上方,显示服务业仍处于扩张,给金价的支撑相对有限。

Delta变体疫情升温,美国最近几周无法工作人数激增

新冠疫情仍然挥之不去,尤其是德尔塔病毒的迅猛传播,增加了市场的担忧情绪,给金价提供避险支撑。

美国上周五(9月3日)数据显示,8月因新冠疫情而在过去四周的某个时间点无法工作或远程工作的人数自12月以来首次上升,这是美国就业复苏一个令人担忧的迹象。

在Delta变种病毒感染病例在美国各地激增期间,那些表示自己因为新冠疫情的健康疑虑而没有找工作的人的比例也基本保持不变。

劳工局的最新数据是美国政府对家庭进行的持续额外调查的一部分,这项调查自疫情开始以来一直随着每月的就业报告公布。主要的报告显示,总体而言,美国8月就业增长放缓程度超过预期。

美国每日新增新冠病例数已攀升至七个月高点,最近几天全国平均报告的感染人数超过16万,一些实时数据指标显示,随着病例数激增,经济活动有所放缓。

Glassdoor高级分析师Daniel Zhao说,“归根结底,这一波Delta变种病毒疫情是一个警醒,说明疫情仍然占据主导地位,它控制着我们的经济未来,”

最近几周新增病例不断上升引发了人们对经济复苏可能陷入停滞的担忧。就业报告可能会让美联储按兵不动。

TD ameritrade期货和外汇部门董事总经理JB Mackenzie表示,“这增加了人们对10月 数据的担忧或关注,因为人们想看看是否形成了趋势。(美联储)正试图发出这样的信号,如果经济继续升温,他们需要采取行动,他们会这 么做的,而透明度对市场很重要,这是你继续看到市场没有做出巨大的下行反应的主要原因 之一,因为市场感觉似乎已经得到了明确的方向。”

Mackenzie表示,92是美元在8月初从该水平反弹后的重要支撑位。

上周五美元指数一度跌至91.95,为8月5日以来新低,这也给金价提供上涨动能,目前美元指数交投于92.15附近。

Equiti Capital市场分析师David Madden表示,他正在关注美元。如果美元指数跌破91.75,那么金价将大幅走高。

但他补充称,他希望金价突破1835美元,这仍是一个重要的短期阻力位。他说,金价今年已经3次测试这一阻力位,但都未能突破。

他表示:“我看好黄金,但仍有点谨慎。我认为缩减购债计划不会在9月进行,12月也不太可能,所以更有可能在明年3月实施,这可能限制金价的上行空间”。

美国股市创新高,黄金ETF持仓处于低位

需要提醒的是,由于美联储快速缩减购债的预期降温,美国股市也持续上涨,屡创历史记录新高,这略微降低了黄金的吸引力,全球最大的黄金ETF——SPDR的持仓仍处于2020年4月13日以来低位,暗示黄金中长线上涨空间可能受到限制。

盛宝银行分析师Ole Hansen表示:“金价从远弱于预期的(就业)报告中获得了可喜的提振。但金价未能突破每盎司1835美元的阻力位,这可能表明一些人对这是否意味着增长见顶和推迟缩减资产购买持怀疑态度。”

市场看涨后市

上周五,15位华尔街分析师参加了Kitco的黄金调查,受访者中有10位分析师(67%)预计金价将上涨。与此同时,2位分析师(13%)认为本周金价将下跌。3位分析师(20%)对近期金价持中性看法。

与此同时,在一项网上投票中,共有637普通投资者投票。在这些受访者中,有416人(65%)预计本周周金价将上涨。另有118人(19%)预计金价将下跌,103人(16%)持看平预期。

Forexlive.com首席外汇策略师Adam Button表示,“美联储不会在9月暗示缩减购债规模,他们在11月FOMC会议前只会再得到一份就业报告。再加上美国经济增长疲软的其他迹象,随着第三季度令人失望的增长蔓延至第四季度,缩减购债规模的可能性继续下降。金价将很快突破1834美元的阻力位,并继续走高。”

Kitco.com高级技术分析师Jim Wyckoff说,黄金多头拥有明显的技术优势,他预计近期金价会走高。

本周,澳洲联储、加拿大央行和欧洲央行将先后公布新一期利率决议。美联储将公布褐皮书,且非农公布后照例会有多名官员公开发表讲话。数据方面重点关注:中国贸易帐、外储、社融和通胀,加拿大就业等。

需要提醒的是:由于周一恰逢劳工节,CME旗下贵金属、美国原油和外汇合约交易提前于北京时间周二(9月7日)01:00收盘,周一的市场交投可能会受到一些限制。

整体来看,基本面、技术面和市场情绪偏向黄金多头,金价本周顶破1834附近阻力的可能性较大,如果能够进一步顶破6月4日低点1856附近阻力,则将有望为涨向1900关口提供机会。

北京时间09:10,现货黄金现报1827.92美元/盎司。

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